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13家活期理财平台分析:打包债权占比达7成

天眼综合 2017-10-11 10:10:33
活期理财平台分析  网贷活期理财打包债权  

长期以来,在没有监管细则出台前,P2P都是在扮演着和银行抢生意的角色,不仅资金端如此,在产品端,P2P也模仿银行发售活期理财产品。

13家活期理财平台分析:债权打包出售占比最高1

长期以来,在没有监管细则出台前,P2P都是在扮演着和银行抢生意的角色,不仅资金端如此,在产品端,P2P也模仿银行发售活期理财产品。网贷平台的活期产品既拥有银行活期随存随取的优势,又可以实现比银行存款高得多的收益。因此,自诞生以来就备受投资人的喜爱。但与此同时,对网贷活期批评和质疑的声音也从未断绝,其中最大的问题是活期产品存在资金池嫌疑,在法律上存在被认定为非法集资的风险。随着活期产品多次被监管部门点名后,北上广等先后明令禁止网贷平台发布活期理财产品。

北上广点名整顿活期产品

上海是第一个要求网贷平台下线活期理财产品的地区。随后,位于上海地区的中国第一家P2P平台拍拍贷宣布将于10月10日起下线“拍活宝”活期产品,这意味着网贷界标杆平台正式与活期产品告别。

紧接着,北京、广州也在9月的最后一周宣布清理活期理财产品。9月26日,北京市互联网金融行业协会发布风险提示,要求成员机构坚决不提供违规的流动性过强的活期类业务。

9月28日有消息称,广州监管部门下发的整改通知书中将活期产品纳入了平台备案前合规整改的范围。由此可见,活期理财产品已被全国三个互金平台活跃地区封杀。

网贷平台活期理财产品主要有三种模式,一种是代销货币基金。第二种模式是平台将多个网贷债权打包转让给投资人。第三种是平台变相与金融机构进行合作,把一些高风险产品如股票、债券、私募基金等非保本类投资产品重新打包成一种新产品,放在平台上发售。

网贷天眼梳理了100家P2P主流平台发现,目前有13家平台仍在发售活期理财产品,这些产品的平均年化利率为4.5-6.5%。在这13家平台中, 2家平台包括e路同心、51人品未披露活期产品的底层资产;4家活期理财产品属于代销货币基金,比如开鑫金服、小赢理财平台。小牛在线属于混合型模式,活期理财的资产构成包括网贷债权与货币基金两种类型。

另外7家平台公布了债权列表。在一些债权人信息里,平台并未披露借款人的借款用途、还款来源以及还款保障等情况。比如米缸金融,在活期理财的项目介绍里,仅公布是一种自动投标工具,至于投资人的钱投向了哪里,或许也只有投资后才能看到底层资产情况。

13家活期理财平台分析:打包债权占比达7成1

网贷天眼发现,早在2016年有消息称,小牛在线已经停止了活期理财产品。然而,小编统计在售活期理财产品的平台时,却发现小牛在线的活期理财产品只是改了个名字。

对于活期产品何时退出的问题,爱钱进方面对媒体回复称,目前,暂未接到关于活期产品的整改通知。从13家平台的收益率上看,目前爱钱进也是这些平台中收益最高的平台。

在爱钱进平台,活期理财产品的预期年化结算利率为10%,包括新手投资奖励的5%的加息。对于第一次投资的活期产品的用户,能够拿到10%的收益。但需要注意的是,如果是首次投资活期产品的用户可以额外加息5%,加息时间为11天,也就是说,只有在加息期间内才能按照10%的年化结算利率为投资人结算利息,过了加息时间以后按照5%的年化结算利率来计算收益。另外一家“高收益”平台联连理财,实则平均年化收益6.2%,在限时奖励加息2%的基础上,平台预期年化利率标注为8.2%。可见,平台标注的年化收益虽然看起来高于其他产品利率,实则是平台利用收益最大化的手段吸引用户的眼球而已。

活期产品安全性是备受争议的焦点

P2P活期理财的风险处于灰色地带,风险主要来源于信息不对称,由米缸金融的活期产品可以看到,由于未披露借款人信息,还款来源、还款保障,投资者并不知晓自己的资金流向,一旦产生逾期平台会如何处置?只能说,这种产品要完全依靠投资人对平台的了解程度去投资了。

业内人士表示,P2P活期理财最大的风险在于涉嫌资金池,这也是目前该产品面临的最严峻的问题。只要是借款就会有还款期限,活期即意味着随时赎回,所以需要有一个资金池用来垫付客户随时赎回的要求。那么,资金池的垫付资金又从哪里来?除了平台利用自有资金垫付外,另外便是用其他客户的资金来垫付。无论哪一种,都不符合网贷平台的“信息中介”的定位。

自2015年底,监管层明确要求网贷平台信息中介性质, 2016年8.24政策也明确规定: 网贷平台不得代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托、金交所等金融产品。此后,大批平台不得不下架活期理财产品。从平台与基金公司合作代销的货币基金理财产品上看,尽管货币基金产品风险低,然而也是被监管层明令禁止的一项,其最终的本意是让P2P回归到真正的P2P业务上来。

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